逾300亿兴全合宜封闭2年后开放赎回 股票仓位降至54%

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1月21日,“巨无霸”兴灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“兴”)关闭近两年,规模372亿元人民币,宣布将于1月31日开始每日赎回、转换和转出业务。

兴泉基金公告

不过,兴也明确表示,基金进入开放期后,将不接受认购、转换和定期投资的申请,也不会临时出售兴的混合C股。

同时,星泉应将其自身转型为上市开放式基金(LOF),并更名为“星泉应灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。

到目前为止,这个a股市场最大的股票基金终于开始赎回了。截至1月20日,星泉丽自成立以来已实现18.13%的盈利。

2018年1月16日,星泉驿在发售当天被市场资金抢走,最终成为公募基金历史上第二大部分基金,成立规模327亿元。嘉实多在2006年12月12日确立的战略仍保持着这一记录。该基金发行总额为419亿元。

兴泉伊利成立两年来,由于其经营规模大,一直受到市场的关注。

Wind统计显示,截至1月20日,兴泉的合适单元净值为1.1813元,自成立以来回报率为18.13%,年化回报率为8.71%。在此期间,上证综指在两年内从3500点左右升至3000点以上,区间跌幅为11.58%。同期,沪深300指数和创业板指数分别上涨了-3.48%和12.1%。

兴泉伊一历史业绩(来源:风)

从基金利润来看,兴泉伊一在过去两年的总利润接近60亿元,基金规模从327亿元增加到376亿元。对于这样的成绩,许多市场参与者仍然持相对积极的态度。

“管理一只规模超过300亿英镑的基金肯定比管理一只规模数十亿英镑的基金要困难得多。兴泉应该在成立之初就站在最近3500点的高点上,在关闭期结束之前,最终让持有人每年获利8%也不错。”一位基金业内人士指出,虽然伊一星泉的收益并不突出,但仍大幅优于主要股指,谢志宇的交易能力值得肯定。

谢志宇有12年的工作经验,曾获得多项大奖,如明星基金奖、金牛奖、金金奖等。他具有良好的中长期投资和大型基金管理能力。

作为80后投资总监,谢志宇不同于公众眼中相对激进的年轻一代基金经理,他拥有相对稳定的投资风格,遵循“均衡”的投资理念,严格控制风险,注重控制产品退出。他曾经说过:“风险控制就是创造价值。我不会过多关注短期基金净值的增长,而是关注基金长期投资管理所创造的真正价值。”

然而,尽管兴泉的业绩在过去2年中稳步增长,但业内一些人坦言“应该赎回”是否在此时赎回该基金!

“巨无霸”基金管理非常困难。如果投资者认识到谢志宇的管理能力,他们可以赎回星泉,将资金转移到谢志宇管理的其他较小的产品上。当然,市场上也有许多“长跑运动员”,投资者不妨再次筛选他们。上述知情人士进一步指出,投资者不应盲目选择赎回,尤其是最近频繁“爆发”的股票型基金。许多投资者都有“糟糕”的投资经历。然而,这背后隐藏着一种错误的印象,即销售就像营销活动创造的热销价。因此,与其换成投资能力差的基金经理,不如继续持有股票。

谢志宇管理的所有基金的回报(来源:风)

另一位基金业内人士认为,事实上,从星泉合适的股票头寸来看,或许基金经理本人已经做好了赎回的准备。截至2019年第四季度末,该股票市值已降至星泉合适总资产的54.11%,而该基金股票市值保持不变

兴泉伊一十大股东在2019年第四季度末,而兴泉伊一基金经理谢志宇本人在1月21日发布了一封公开信,总结并期待他在过去两年的产品管理经验。

"由于基金成立后,上海证券交易所指数从3500点迅速下跌至2400点,因此充足性一直受到高度关注和争议。因此,基金净值波动很大,持有人不可避免地会陷入担忧和疑虑。”谢志宇在信中坦言,为了确保基金的顺利运作,此前一直对头寸进行严格控制。同时,基金持有的股票基本上是一些市场价值大、流动性好的品种,我相信他们在处理赎回时会比较冷静。下面将随着基金的规模逐步稳定地调整头寸,使其在一只有偏见的基金中长期保持合理的头寸。

谢志宇说,回顾过去两年,妥善管理的过程令人百感交集。在市场的高点,发行一只规模大、知名度高的基金的确是一次非常具有挑战性的经历。“在过去的两年里,市场一直在争论适当的表现。”谢志宇表示,一方面,大家都真诚地认为,管理一只在市场高点发行的大型基金确实相当困难,而且要获得一定的回报也不容易。但另一方面,两年期约9%的年化收入并不乐观。

谢志宇说他也持有合适的资金,理解持有人的感受。然而,就投资风格而言,他基本上从未获得过短期表现冠军,而长距离投资的表现是从短期的中到高水平积累起来的。因此,从他个人的角度来看,他在过去两年的表现已经超过了市场的主要指标,在同类基金中排名前三分之一,基本达到了自己的预期。当然,从长期投资来看,两年只是开始。

谢志宇《致兴全合宜基金持有人的一封信》