非上市险企综合偿付能力充足率榜单:控制住风险就能降低资本要求

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来源:13精算师

上周,我们首次披露了62家未上市寿险公司的净利润排名,《62家非上市寿险公司净利润排行榜:在此次战“疫”中表现出色的泰康,盈利一样出色!》。

到目前为止,另外八家未上市的寿险公司也相继披露了偿付能力信息报告。

“13精炼”及时在数据库中记录了70个公司风险指标。

今天,我们将带领我们的小合伙人快速了解每家公司的综合偿付能力充足率。

一、总体情况

图1显示了过去两年每个季度非上市公司和上市公司的综合偿付能力充足率对比情况。

应当注意的是,上市公司是指直接或间接涉及上市公司年度审计并延迟披露的人寿保险公司。

2019年第四季度末,非上市公司综合偿付能力充足率为182.4%。

横向比较显示,非上市公司的综合偿付能力充足率比上市公司平均低近70个百分点。

纵向比较表明,非上市公司的综合偿付能力充足率波动不大!

2。偿付能力充足率排名情况

尽管我们在上周末的研究报告中指出,偿付能力充足率越高越好。可以看出,偿付能力充足率越高越好吗?中国偿付能力充足率与净资产收益率关系研究

单从保险公司的经营风险来看,偿付能力充足率越高,公司抵御风险的能力越强。此外,我们仍然可以从大到小排列。

表1显示了2019年第四季度非上市寿险公司的综合偿付能力充足率排名(从大到小)。

总体而言,33家公司的综合偿付能力充足率超过200%,比2018年第四季度末下降了3%。

其中,华辉人寿的综合偿付能力充足率为1287.9%,排名第一(其业务很小,当然其偿付能力充足率很高,但也没有给投资者带来回报,这也证明了我们之前的?岱?);

24家公司的综合偿付能力充足率从150%到200%不等,比2018年第四季度末上升了2个百分点;

12家公司的综合偿付能力充足率在100%至150%之间,比2018年第四季度末增加1;

此外,中法人寿的综合偿付能力充足率为-8%,仍排在最后。

与2018年第四季度末相比,排名提升最快的三家公司是中国韩国人寿、昆仑健康和幸福人寿!

与2018年第四季度末相比,排名下降最大的三家公司是横琴人寿、中华人寿和瑞华健康!

三。最小资本结构

最小资本由具有数量风险的最小资本和具有控制风险的最小资本组成。具有数量风险的最小资本包括具有保险风险、市场风险和信用风险的最小资本。

(1)量化最低风险资本结构

表2给出了保险风险、市场风险和信贷风险的最低资本比例的排名。

需要解释的是,最低保险风险资本包括最低生命风险资本(L)和最低非生命风险资本(P)。

根据《保险公司偿付能力监管规则第2号:最低资本》的介绍,最低寿险风险资本与最低非寿险风险资本的相关系数为0.18。

因此,我们将保险风险的最小资本计算为:L 22 * 0.18 * L * P 2。

保险风险资本占比最低的前三名是瑞华健康、复星联合和海宝人寿。

保险风险最低、股本最低的最后三家是:中法人寿、华辉人寿和中国邮政人寿。

市场风险最低、资本比例最高的前三名分别是:中国邮政、前海人寿和富力人寿;

最后三个市场风险最低、资本份额最低的是瑞华健康、海宝人寿和宏康人寿。

(2)最低风险控制资本

最低风险控制资本的排名是基于SARMRA评估分数的奖惩措施。SARMRA评估分数越高,公司的风险控制能力越强。

因此,如果评价得分高于80,控制风险的最低资本为负,公司的最低资本水平可以降低;

如果评估分数低于80分,最低

中信保诚的最低风险控制资本为-3.31亿元,综合偿付能力充足率提高了7.2个百分点。

前海人寿最低风险控制资本为10.46亿元,综合偿付能力充足率降低5.9个百分点。

华夏人寿最低风险控制资本为16.83亿元,综合偿付能力充足率降低2.8个百分点。